近日 ，记者梳理多只绩优科技主题基金最新披露的二季报发现 ，不少基金经理的投资思路在二季度有所变化。部分基金经理将原本配置于国内算力板块的仓位转向海外算力板块，另有一部分选择系统性减持上半年热度较高的人形机器人概念股 。
算力端投资逻辑生变
7月19日，财通基金披露了基金经理金梓才在管基金二季报 。与一季度末相比 ，其管理的多只产品的前十大重仓股均经历了“大调仓”。
以财通成长优选混合为例 ，该产品二季度末的前十大重仓股分别为仕佳光子 、生益电子 、新易盛、中际旭创、天孚通信 、太辰光 、工业富联、博创科技 、德科立 、汇绿生态。对比一季报，这十只股票均是二季度的新晋重仓股 。
从超配国内算力转换到超配海外算力 ，是金梓才此次调仓最大的特点 。他在二季报中表示 ，一季度，组合曾大幅超配国内算力 ，主要基于DeepSeek出现带来的应用上量的预期 ，以及外部环境的诸多不确定性。但从二季度对全球科技产业趋势的跟踪来看，一个关键逻辑正在强化——尽管国产算力叙事持续演进 ，海外巨头AI模型研发及其资本开支非但未见收缩 ，反而在持续加码，服务于海外科技巨头的优质“出海算力 ” ，包括光模块、PCB等迎来了业绩与估值的双重提振 。
Wind数据显示 ，财通成长优选混合在二季度实现业绩反弹 。该基金A类份额净值增长率为11.23%，同期业绩比较基准收益率为1.34%。三季度以来，该基金的净值曾在多个交易日涨幅明显 。
另一只科技主题基金中欧数字经济混合发起在二季度的调仓思路与金梓才“不谋而合 ” 。对比一季报 ，中际旭创 、新易盛 、天孚通信等股票成为中欧数字经济混合发起二季度末的新晋重仓股。
基金经理冯炉丹在中欧数字经济混合发起二季报中表示 ，当前阶段最值得关注的投资机会在于海外推理侧的基础设施建设，而未来最核心的观察变量则是商业闭环的形成 。冯炉丹将AI基础设施列为目前组合的五大重点配置方向之一 ，她表示 ，将重点布局和海外需求相关、具备技术领先优势的企业 。
中欧数字经济混合发起A类份额在二季度的净值增长率为12.69%，同期业绩比较基准收益率为-0.23%。拉长时间来看 ，截至7月18日 ，该基金A类份额近一年以来业绩涨幅超110% 。
热门科技板块各有所好
除了在算力端进行调整，多位基金经理在其他热门科技板块的投资思路亦发生了变化 。
基金二季报显示 ，冯炉丹对上半年市场热议的人形机器人板块进行了减仓。她表示 ，考虑到短期内机器人智能化水平尚未出现决定性突破，团队对该板块进行了系统性减仓 ，等待技术演进临界点出现后再择机加仓。
不过 ，也有基金经理认为，人形机器人板块仅为短期调整 。万家基金基金经理莫海波在二季报中表示，人形机器人今年迎来量产元年 ，未来10年将处于黄金发展期 。若板块内个股股价下跌 ，团队将逐步增持。
莫海波管理的多只基金在二季度加仓了多只互联网股票 。他在万家价值优势一年持有期混合二季报中表示，国内科技巨头显著加大了在AI应用端的投入 ，看好这些科技巨头未来在AI应用领域孕育新的增长曲线 。具体来看 ，与一季报相比，快手-W 、阿里巴巴-W 、腾讯控股、哔哩哔哩新晋为万家价值优势一年持有期混合二季度前十大重仓股。
谈及AI应用的投资 ，冯炉丹在二季报中强调了“实际落地”和“盈利模式清晰”这两大关键词 。具体来看 ，快手-W等互联网股票成为其二季度新晋前十大重仓股 。
德邦基金基金经理陆阳和雷涛表示，一方面 ，除了原先北美和国内科技大厂对大模型和算力基础设施的持续投入外 ，各个国家主权对人工智能的发力才刚刚开始。另一方面，今年无疑是AI应用商业化开始起量 、起规模的一年 ，尤其是海外 。比如 ，OpenAI不仅用户侧增长迅猛，其ARR（年度经常性收入）也升至120亿美元 。因此，AI将进入推理需求为主和商业化闭环新阶段的观点逐渐得到验证。大模型或者云厂商的tokens需求和对应收入的爆发 ，将反推算力资源投入持续增加 。此外 ，下半年海内外大模型厂商将迎来新一轮重磅基模更新，均会推动算力需求升级 。
股票交流网站哪个好:怎样网上注册股票开户-知情人士称美国驻叙利亚军事基地遭袭
怎么用手机交易股票:有关股票的app-你恐慌我贪婪！沪指冲到3700点 板块轮动到谁了？这些ETF正被主力大幅买入
股票配资平台平台:怎样进行股票开户-李强：持续激发消费潜力 系统清理消费领域限制性措施
配资知识网站:多少岁可以开户玩股票-脑机接口商业化起航：三地公布医疗服务价格 多个股年内股价翻倍
怎样看股票账户开户以来的盈亏:用手机怎样玩股票-安永：上半年A股IPO数量、融资额双升 同比均超14%
三亚股票配资:怎样申请股票网上开户-工信部召开光伏行业制造业企业座谈会：综合治理光伏行业低价无序竞争
股票怎么开户会变st:股票配资亲身经历-行业重要方案出台 11只钢铁股获社保基金持仓
三倍杠杆:股票开户选哪个比较好-18家科创板软件公司参会：AI应用落地与研发趋势成投资者关注重点 这些企业披露海外布局进展
正规配资炒股网_炒股配资平台_在线股票配资官网提示：文章来自网络，不代表本站观点。
记者｜赵阳戈年初，证监会就修改《证券发行与承销管理办法》部分条款向社会公开征求意见，市场也将注意力投向了...
3月24日，AI眼镜概念股开盘拉升，瀛通通讯直线涨停，明月镜片涨超10%，比依股份、博士眼镜、恒玄科技、国光电器等跟涨。...
记者王珍中国国际经济交流中心副理事长、国务院发展研究中心原副主任王一鸣周一在“中国发展高层论坛2025...
记者辛圆3月25日，博鳌亚洲论坛旗舰报告《亚洲经济前景及一体化进程2025年度报告》（以下简称《报告》...
国海富兰克林基金国富深化价值基金经理刘晓日前发表了对 2025 年市场的展望。刘晓指出，国内经济正处于复苏通道，市场大幅...
